Mais Bradesco: Avaliação da BanifInvest

Bradesco (BBDC4, Comprar, Preço-Alvo:R$ 47,00): O Bradesco divulgou os resultados do 2T08, que foram em linha com nossas expectativas: o lucro líquido diminuiu 4,7% para R$ 2,0 b (R$ 2,1 b esperado) comparado ao 1T08. O lucro líquido recorrente aumentou de R$ 1,8 b no primeiro trimestre para R$ 2,0 b no 2T08, um aumento de 8% em relação ao trimestre anterior e 11,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. O ROE recorrente aumentou de 25,2% no 1T08 para 25,6% no 2T08. A carteira de crédito atingiu R$ 181,6 b, com um aumento de 38,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os empréstimos para pessoa física aumentaram 32,2% alcançando R$ 65,8 b e para pessoa jurídica aumentou 42,9% atingindo R$ 115,7 b.

O aumento em comparação com o trimestre anterior da carteira de crédito foi de 7,3%. A receita vinda do segmento de seguros continua a ser importante para o BBD, representando 36% do lucro líquido. Os ativos totais somaram R$ 403,2 b, aumentando 13% em relação ao trimestre anterior e 39,4% em relação ano anterior. O índice de solvência diminuiu 13,9% devido a resolução do Banco Central sobre marcação a mercado. Considerando a resolução 3.367, a taxa de solvência é 16,7%. Atualmente, não considerando os resultados do 2T08 do Banco do Brasil (BBAS3, Comprar PA R$ 35,00), o BBDC está somente 0,2% abaixo de atingir o 1° lugar dos ativos totais no Brasil. Depois dos resultados do 2T08, reiteramos nossa recomendação de Comprar para o BBDC. O Banco irá realizar uma teleconferência as 10:00 AM de amanhã no telefone: (11) 4688-6301 Código: Banco Bradesco.